Сегодня одним из самых перспективных и стремительно растущих сегментов криптоиндустрии считаются DeFi, или децентрализованные финансы. Они становятся наиболее доступной альтернативой большинству финансовых услуг, которыми люди пользуются регулярно: кредитование, страхование, депонирование, управление инвестициями и рисками.

Развитие децентрализованного финансирования ведёт к разрушению традиционной модели финансовой системы, к которой все привыкли, несмотря на недостатки. Зато теперь финансовые процессы могут работать эффективнее за счёт автоматизации с помощью смарт-контрактов. Больше не нужны посредники, не страшны мошенники — сделки прозрачны, проверяются и выполняются самостоятельно.

Настал следующий шаг в революции финансовых технологий, начавшейся 12 лет назад с появлением Биткоина и блокчейна.

Что такое DeFi простыми словами

Децентрализованные финансы привлекают к себе внимание с момента обвала всех рынков в марте 2020, но немногие понимают суть этого явления. Сначала это было общепринятое название для аналогов традиционных финансовых инструментов, которые реализованы в децентрализованной архитектуре. Теперь они разрослись до общедоступной экосистемы, состоящей из децентрализованных сервисов и приложений на основе публичных блокчейнов, преимущественно на Эфириуме.

Цель децентрализованных финансов — создание финансовой системы, которая открыта для всех и не требует доверия от пользователей, а также продвижение принципа самодостаточности. Этот аспект кажется консерваторам недостатком, но он приучает брать на себя ответственность за DeFi-инвестиции.

Отличие DeFi от FinTech

На первый взгляд децентрализованные финансы кажутся похожими на финансовые технологии (FinTech), которые тоже нацелены на модернизацию финансовых услуг. Однако они различаются тем, что FinTech просто опирается на традиционную финансовую инфраструктуру, в то время как децентрализованные финансы включают уже новые компоненты.

Возьмём, например, популярный финтех-сервис международных платежей TransferWise. Хоть его комиссии в разы ниже, чем у большинства банков, но он по-прежнему использует банковские счета и другую инфраструктуру, возможно, уже устаревшую. Особенность TransferWise в том, что открытые во многих странах банковские счета упрощают ему перевод денег. Когда вы отправляете евро кому-то в другую страну, то подобные финтех-сервисы берут их себе, а получателю сразу выдают деньги уже со своего банковского счёта в той стране. Так они ускоряют обработку транзакций и снижают комиссию.

А теперь сравним те услуги с DeFi-переводом, например, Dai. Вам не придётся доверять деньги финтех-компании или банку, чтобы перевести Dai. Вместо централизованных посредников новые транзакции с Dai проверяют эфир-майнеры, а потом включают их в новые блоки Эфириума. Майнеры обработают вашу транзакцию за эквивалент одному доллару США. А времени это займёт около 15 секунд — столько нужно на создание одного блока, в который записываются все проверенные транзакции.

Наконец, вы можете отправить свои токены (в нашем случае Dai) любому человеку, у которого есть кошелёк с поддержкой токенов ERC-20 Эфириума. Неважно, где этот человек живёт — даже в стране, находящейся под санкциями или с устаревшей финансовой системой, он получит ваши токены за 15 секунд.

Где применяются DeFi

Так как децентрализованные финансы — это доступная альтернатива многим традиционным финансовым услугам, то любой, у кого есть Интернет и минимум знаний о криптовалютах, может взаимодействовать с экосистемой DeFi и управлять добавленными туда активами. Для этого блокчейн-разработчики создали сотню новых DeFi-проектов со своими протоколами, одноранговыми сетями, децентрализованными приложениями (dApps) и сервисами.

Когда мы берёмся за DeFi, то начинаем с технического задания на разработку проекта. Без детального ТЗ не получится оценить и начать создавать ваш будущий DeFi-проект.

Стейблкоины

Первым распространённым применением DeFi стали проекты со стейблкоинами. Это криптовалюта, курс которой привязан к цене базисного финансового инструмента (фиатной валюты, биржевого товара, сырья). Соответственно, все выпущенные единицы стейблкоина обеспечены резервом, находящимся в надёжном хранилище. Ценность привязанных к доллару стейблкоинов обеспечивается самим эмитентом, а их покупка и продажа сопряжена с процедурами AML/KYC.

Примеры DeFi-проектов со стейблкоинами: mStable USD (MUSD), sUSD (SUSD), Wrapped Bitcoin (WBTC). Последний, в отличие от долларовых аналогов, привязан к цене биткоина, но при этом работает на блокчейне Эфириума.

Есть ещё другой тип криптопроектов, среди которых ярким примером можно назвать MakerDAO — децентрализованную автономную организацию (ДАО) и протокол на Эфириуме. В ней есть как нативный стейблкоин DAI, так и возможность для всех выпускать собственные стейблкоины через DeFi-протокол. Их эмиссию можно сравнить с эмиссией денег, обеспеченных золотом, только здесь вместо золота используется эфир. Пользователь отправляет некоторое количество ETH или одобренных токенов ERC-20 в смарт-контракт, который создаёт новый стейблкоин. Это называется «залоговые долговые позиции», то есть созданные DeFi-токены представляют собой обеспеченный залогом долг перед MakerDAO.

Децентрализованные биржи

Благодаря DeFi в 2021 году вернулась популярность к децентрализованным биржам (DEX). Они работают на блокчейне и не хранят криптовалюту и данные пользователей на своих серверах. То есть эти биржи криптовалют выступают исключительно в роли платформы, которая связывает между собой заявки на покупку и продажу. Такая модель торговли позволяет обходиться без прохождения KYC и не зависит от узкого круга крупных трейдеров.

Вот интересные и не совсем обычные примеры DEX:

• Uniswap DeFi — одновременно и DEX, и децентрализованный протокол на Эфириуме для предоставления ликвидности и облегчения обмена токенов благодаря модели автоматического маркетмейкинга.
• 1inch.exchange — агрегатор разных DEX, который делит торговый ордер среди некастодиальных платформ, чтобы минимизировать проскальзывания и найти максимально выгодную цену исполнения.
• Radar Relay — децентрализованная платформа, поддерживающая обмен криптовалютами, открытие длинных и коротких позиций с плечом, депонирование ETH, DAI, USDC под процент.

Рынки предсказаний

Свою нишу прочно заняли одноранговые рынки предсказаний — это платформы, которые позволяют делать ставки на различные события, мероприятия, выборы и прочее. Здесь прослеживается параллель с обычными ставками, например, на спорт, так что принцип действия не нуждается в подробном объяснении.

Наглядные примеры рынков предсказаний:

Augur — платформа для создания одноранговых рынков предсказаний и децентрализованный оракул на Эфириуме. Там коллективный интеллект (мудрость толпы) предсказывает исход предстоящих событий, на которые пользователи могут делать ставки.

Gnosis — платформа с четырьмя продуктами: Conditional Tokens (фреймворк для создания условных токенов, основанных на событиях); Protocol (DEX с кольцевыми сделками, максимизирующими ликвидность); Safe (кошелёк для хранения и управления цифровыми активами); GnosisDAO (ДАО, управляющая платформой и рынками предсказаний).

Децентрализованные сервисы

Помимо стейблкоинов, DeFi-бирж и рынков предсказаний есть ещё как минимум 8 направлений, которые входят в децентрализованные финансы:

1. Децентрализованные автономные организации.
2. Криптовалютные займы, или DeFi-кредитование.
3. Децентрализованное страхование.
4. Хранение и управление DeFi-активами.
5. Поставка ликвидности.
6. Банкинг и платежи.
7. Маркетплейсы.
8. Развлекательные платформы (лотереи, ставки онлайн).

В качестве достойных примеров децентрализованных финансов в виде сервисов и приложений, уже реализованных и работающих в указанных направлениях, хотелось бы выделить следующие.

Daohaus (DeFi DAO)

Платформа, на которой можно изучить 40 разных ДАО перед тем, как вступить в них. А ещё там можно создать собственную ДАО на Moloch, фреймворке с открытым кодом. Daohaus стремится быть дальновидным и удобным сервисом для участников и создателей ДАО, а также снизить затраты на координацию до нуля.

Aave (DeFi-займы)

Протокол на смарт-контрактах Эфириума, через который пользователи занимают и одалживают DeFi-криптовалюту под проценты. Там доступны займы эфиров и 21 вида токенов, в том числе стейблкоинов. Кредиторы вкладывают свои токены в пул ликвидности, а заёмщики подбирают себе подходящие условия и получают мгновенный DeFi-кредит. Процентные ставки в обоих случаях плавающие, они корректируются каждые 15 секунд, в соответствии с созданием новых блоков Эфириума.

Etherisc (страхование)

Платформа децентрализованного страхования, на которой можно создавать страховые продукты и сотрудничать с другими пользователями. Помимо самой платформы там есть ещё два слоя: фреймворк общего страхования (смарт-контракты, микросервисы) и протокол децентрализованного страхования (правила и стандарты взаимодействия с фреймворком). Etherisc стремится сделать страхование доступным и справедливым благодаря прозрачности, а покупку и продажу страховки — более эффективной за счёт снижения операционных расходов.

Cobo Wallet (управление активами)

Мультивалютный облачный кошелёк с мобильными приложениями, функциями управления криптоактивами и стейкингом монет, а также магазин dApps. Предназначен для беззаботного инвестирования за счёт того, что динамически распределяет активы ради минимизации рисков. Поддерживает 20 блокчейнов и более 700 токенов, которые можно переводить другим пользователям кошелька бесплатно.

Huobi Wallet (управление активами)

Мультивалютный кошелёк и dApp-браузер с понятным интерфейсом, который понравится любым пользователям, особенно новичкам. Поддерживает более 1000 криптовалют, стейкинг монет и мультиподписи. Команда Huobi гарантирует сохранность активов, а подтверждают это несколько патентов на безопасность данных, в том числе на изоляцию и шифрование.

Ramp Network (банкинг и платежи)

Платёжный шлюз, который даёт возможность мгновенно купить BTC, DAI, DOT, ETH, STAKE, USDC с помощью дебетовой карты или банковского счёта. Выступает за открытую финансовую деятельность, соответствует законам и регуляторным правилам. Предлагает разработчикам Ramp Instant SDK для интеграции со сторонними веб-сервисами, десктопными и мобильными приложениями.

District0x (сеть маркетплейсов)

Сеть децентрализованных маркетплейсов и сообществ на основе Эфириума. Её главная цель — облегчить координацию одноранговых рынков и управление сообществами. Предлагает разработчикам фреймворк d0xINFRA для создания DeFi-маркетплейсов или сообществ с помощью смарт-контрактов и фронтенд-библиотек.

Преимущества DeFi

В 2021 году DeFi-проекты приковывают к себе внимание почти так же, как ICO в 2017-м и IEO в 2019-м. Но почему вокруг них возник ажиотаж? Какие вообще у DeFi перспективы, выгоды и польза для участников и организаторов?

Децентрализация

Один из главных плюсов DeFi — истинная децентрализация. Сам факт управления криптопроектом с помощью смарт-контрактов всеми участниками, а не руководителями, многое значит.

Доступность для всех

DeFi позволяют участвовать в мировой экономике людям, которые ранее не могли пользоваться финансовыми услугами. В мире же около 1,5 миллиарда человек не имеют доступа к банковским услугам, то есть у них нет ни банковского счёта, ни дебетовой или кредитной карты. Причин такой несправедливости много, но основная заключается в том, что у многих людей, не охваченных банковскими услугами, нет всех документов, которые обычно запрашивают финансовые учреждения. Также в определённых странах сложно набрать необходимые кредитные баллы. А где-то вообще нет банковских отделений за пределами столицы.

Возможность заработка

Помимо поддержания стабильного соотношения цены и качества, использование децентрализованных финансов позволяет пассивно зарабатывать на имеющейся криптовалюте. Вариантов много: сберегательные счета с высокими процентами, размещение активов и прочее.

Контроль финансов

В DeFi только вы распоряжаетесь своими активами. С помощью децентрализованных сервисов и организаций, таких как MakerDAO, вы круглосуточно контролируете свои финансы. Ни один чиновник не сможет внезапно забанить вас в dApp, заморозить ваш аккаунт или изъять ваши средства.

Прозрачность

В DeFi вся информация открыта и доступна для ознакомления, она позволяет выбирать безопасные проекты и сервисы, сидя дома. В реальной жизни, если вам понадобилась ссуда, придётся ходить по кредиторам, сравнивать процентные ставки, чтобы убедиться в правдивости информации и отсутствии скрытых комиссий. В DeFi всё иначе — вся необходимая информация о протоколах кредитования, таких как Compound, легко доступна и прозрачна.

А бизнесу DeFi предлагают следующие преимущества:

глобальная доступность;

надёжные смарт-контракты;

программируемые цифровые активы;

высокая безопасность;

привлекательность для потенциальных инвесторов;

широкое внимание.