С распространением первых криптовалют (Биткоин, Лайткоин) возникла необходимость их свободного обмена на традиционные (фиатные) валюты. Появились первые сервисы обмена — криптобиржи, которые позволяли легко менять криптовалюты на фиат и выводить через электронные деньги, банковские карты и счета. Это придало мощный импульс развитию криптовалют, что привело к резкому росту их стоимости. Теперь о криптовалютах знают все, особенно представители бизнеса, связанного с финансами и валютами.

Что такое криптобиржа

Криптобиржа — это торговая платформа, позволяющая покупать, продавать, обменивать различную криптовалюту. Аналогично форексу, криптобиржа сводит вместе покупателей и продавцов валюты (в этом случае криптографической), обеспечивая надёжность сделок. Как любая биржа вообще, она работает на торговом движке, от оптимизированности кода которого зависит корректность и скорость выполнения операций. Движок проверяет выставляемые ордера на обеспеченность активами, т. е. средствами на балансе, ведёт учёт ордеров в базе данных, подготавливает данные для отображения в веб/мобильном приложении или торговом терминале.

Первые криптобиржи были централизованными и торговыми парами на них выступали только криптовалюты. Но с развитием рынка стала проявляться условная классификация по видам:

1. Биткоин-биржи или биржи альткоинов — на них торгуются только криптовалюты, между собой или в паре с биткоином, без участия фиатных валют;
2. Криптовалютные биржи с обменом на фиат — на них криптовалюты торгуются как между собой, так и в паре со свободно-конвертируемой валютой (доллар США, евро) или даже национальной валютой;
3. Централизованные биржи (CEX) — принадлежат компаниям, устанавливающим правила торговли, и обычно работают с лицензией, а значит, подчиняются финансовым регуляторам;
4. Децентрализованные биржи (DEX) — только создают P2P-рынки, но не посредничают, не хранят средства пользователей, никем не регулируются, здесь пользователи анонимно совершают сделки через распределенный реестр;
5. Гибридные криптобиржи (HEX) — совмещают лучшее от CEX (функциональность и ликвидность) и от DEX (безопасность и конфиденциальность);
6. Биржи криптовалют с возможностью маржинальной торговли — предоставляют торговое плечо своим пользователям.

Многие криптобиржи могут соответствовать одновременно двум или трём видам. Так что эти виды можно считать просто характеристиками, по которым пользователи могут выбрать подходящую торговую платформу.

Различия между криптовалютным обменником и биржей

Значительная разница есть только между обменником и биржей. Существует два типа сервисов по обмену криптовалют:

1. Криптообменник. Выступает стороной в торгах, то есть принимает непосредственное участие в торговых операциях: либо продаёт, либо покупает. Аналог можно встретить в любом крупном городе — пункты обмена валюты.
2. Криптобиржа. Представляет собой площадку, где пользователи торгуют между собой, то есть она выступает регулятором-посредником между покупателем и продавцом.

В то время как в криптообменнике цены контролируются его владельцем, на криптобирже ценовая обстановка зависит от баланса спроса и предложения. Кто-то может отнести это к преимуществам обменников, ведь они не подходят для биржевых схем вроде «пампа и дампа». Но биржевой рынок всё-таки более демократичный, так как на цены влияет множество участников, а не один человек.

Сам же процесс ценообразования в обменнике заключается в том, что владелец привязывает внутренний курс к биржевому. Чаще всего для ориентира выбираются самые популярные биржи криптовалют. Однако многие криптообменники выставляют курс, который значительно отличается от актуальных цен на крупных биржах. При этом в обменнике пользователи не могут выбирать приемлемую для них цену продажи или покупки криптовалюты, ведь там установлен местный курс обмена. А на бирже они могут создать лимитный ордер и провести сделку, когда цена дойдёт до нужного им уровня.

При создании обменника криптовалют вам стоит учесть, что пользователи обращают внимание на следующие характеристики:

• Время работы;
• Оперативность онлайн-поддержки;
• Разнообразие валютных пар с популярными криптомонетами;
• Умеренные комиссии;
• Удобство пользовательского интерфейса;
• Бесперебойное функционирование.

Популярные биржи криптовалют

Создано уже более 300 криптовалютных бирж. Согласно рейтингу CoinCap.io, доверенными можно считать 68 бирж. Среди них самыми крупными являются:

Binance (Мальта)

Биржа Binance была запущена в 2017 году в Гонконге, а потом переехала на Мальту. Всего за 2 года ей удалось вырасти из обычной криптобиржи до целой экосистемы, в которой сейчас работают как отдельные проекты, так и смежные. Binance Exchange, Binance Chain, Binance DEX, Binance Coin, Trust Wallet, Binance Launchpad — это только трейдинг и блокчейн продукты, связанные с криптовалютами. А есть ещё исследовательские, образовательные, благотворительные проекты.

Характеристики:

Централизованная (плюс отдельно запущена децентрализованная);

Нативная монета Binance Coin (BNB) и стейблкоин Binance USD (BUSD);

Только криптовалюты в паре с BNB, BTC, ETH, TRX, XRP, со стейблкоинами USDT, PAX, TUSD, USDC, BUSD, USDS;

Поддержка маржинальной торговли.

Торговая комиссия 0,02–0,1% для мейкеров и 0,04–0,1% для тейкеров (в зависимости от объёмов, также доступны скидки за счёт BNB), комиссия за ввод отсутствует, а за вывод она разная (в зависимости от выводимой криптовалюты). Пользователям доступны десктопные приложения для Windows и macOS, мобильные приложения для iOS и Android, а также API.

https://www.binance.com

Coinbase Pro (США)

Компания Coinbase была основана в 2012 году в Калифорнии, США. Её криптобиржа в первой версии называлась GDAX, а версия Coinbase Pro запущена в 2018 году. Платформа помимо трейдинга предлагает пользователям онлайн-кошелек Coinbase Wallet и стейблкоин USD Coin, а мерчантам — сервис Coinbase Commerce. Ещё у них есть премиум-сервис для институциональных инвесторов — особая биржа Coinbase Prime и спецхранилище Coinbase Custody.

Характеристики:

Централизованная, с регистрацией в FinCEN;

Нативный стейблкоин USD Coin (USDC);

Торговля криптовалютами в паре с фиатными валютами USD, EUR, GBP, со стейблкоинами USDC, DAI, с монетами BTC, ETH.

Торговая комиссия 0–0,50% для мейкеров и 0,04–0,50% для тейкеров (в зависимости от объёмов), комиссия за ввод и вывод отсутствует. Пользователям доступны мобильное приложение для iOS и Android, а также API.

https://pro.coinbase.com

Bitstamp (Люксембург)

Биржа Bitstamp была создана в 2011 году в Словении; позже были открыты офисы в Лондоне и Люксембурге. Платформа позволяет торговать через обычный трейдинг-интерфейс и через pro-версию (для профессиональных трейдеров и хедж-фондов). Также предусмотрен сервис для институционалов — традиционных банков, брокеров, необанков, крупных финтех-компаний.

Характеристики:

Централизованная, с регистрацией в CSSF;

Обмен криптовалют BTC, ETH, LTC, BCH, XRP между собой, торговля ими в паре с фиатными валютами EUR и USD, есть даже фиатная валютная пара EUR/USD;

Вывод и пополнение не только криптовалютами, но и с помощью банковских карт или счёта в банке.

Торговая комиссия 0–0,50% (в зависимости от объёмов), комиссия за ввод криптовалют отсутствует, а за вывод она разная (в зависимости от выводимой монеты). Ввод фиата — через SEPA бесплатно, через Wire 0,05%, через кредитную карту 5%; вывод фиата — через SEPA 3€, через Wire 0,1%. Пользователям доступны мобильное приложение для iOS и Android, а также API.

https://www.bitstamp.net

Каждая криптобиржа стремится предоставить пользователям особенные условия. Выбирая площадку, участники торгов обращают внимание на такие характеристики:

Количество доступных монет/токенов и возможных торговых пар;

Комиссия за ввод/вывод денег, а также за совершение сделок;

Способы пополнения счёта и вывода средств;

Ликвидность, суточный объём торгов;

Защита пользовательских аккаунтов, надёжное хранение валют.

Как создать биржу криптовалют

Практикуется два подхода: создать криптобиржу с нуля, либо купить готовое программное решение.

Разработка с нуля

Сложный, но грамотный подход, который позволяет лучше узнать крипторынок, пройдя все этапы создания будущего сервиса — от проработки концепции и ТЗ до финального релиза. В базовой версии криптобиржа состоит из: торгового движка, панели администратора, базы данных, пользовательского интерфейса, управления учётными записями, кошельков, аналитики.

Плюсы:

Уверенность в безопасности;

Получение индивидуального продукта;

Возможность дорабатывать и улучшать биржу.

Минусы:

Запуск занимает больше времени, чем установка готового решения;

Итоговая стоимость биржи криптовалют под ключ выходит дороже.

Пример биржи, разработанной нашей командой с нуля, — Polyx (https://polyx.net).

Нам поставили задачу: создать не просто криптобиржу, а универсальный продукт «всё-в-одном». Главной целью было запустить удобную площадку не только для профессиональных трейдеров и инвесторов, но и для рядовых пользователей, которые могли бы покупать криптовалюту как любой цифровой товар в Интернете. Поэтому к базовой версии мы добавили несколько полезных сервисов, чтобы расширить охват аудитории. Сейчас платформа состоит из таких компонентов:

1. Криптовалютная биржа.
2. Криптообменник (на базе биржи).
3. Криптокиоск (на базе обменника).
4. Онлайн-кошелек для криптовалют.
5. Портфель для криптоактивов.
6. Реферальная программа.
7. Блог с новостями о криптовалютах.

Все эти элементы были реализованы нами не сразу, а поэтапно. Для большинства заказчиков услуг так удобнее: можно контролировать ход работы, планировать бюджет, предлагать новые идеи в процессе разработки. Создание под ключ биржи криптовалют заняло у нас 3 месяца.

Самый первый этап — разработка технического задания. Без ТЗ невозможно оценить сроки и стоимость создания криптобиржи. Этот обязательный этап занимает ~100 рабочих часов и стоит ~5000 USD.

White label решение

Адаптация уже разработанного продукта под ваш бренд. Криптобиржа на готовом движке может стать временной альтернативой или дополнительной услугой, которую вы решили предложить своей аудитории. Как правило, основная деятельность покупателя white label продукта не связана с криптовалютами, но очень близка по тематике. А необходимость в наличии криптовалютной площадки продиктована трендом и спросом.

Плюсы:

Быстрая настройка и запуск;

Небольшие первоначальные затраты.

Минусы:

Нет доступа к исходному коду, нельзя быть уверенным, что он безопасен;

Сложность доработки под конкретные требования, она обойдётся дороже движка;

Зависимость от третьей стороны.

Финансово-юридические вопросы

Может показаться, что главное в создании криптовалютной биржи — это решить технологические задачи, но на практике это не так. По нашим оценкам, более 50% времени уходит именно на решение финансово-юридических вопросов. Вот с чем придётся разобраться.

Регистрация юридического лица

Необходимо выбрать юрисдикцию, наиболее лояльную к криптовалютным сервисам. Сделать это не так уж легко, ведь криптовалюты до сих пор не получили массового признания и одобрения правительствами большинства стран мира. Эти страны более лояльны к криптовалютам:

• Мальта;
• Нидерланды;
• США;
• Швейцария;
• Эстония.

Получение лицензий

Во многих странах деятельность, связанная с обменом и хранением криптовалют, требует отдельного лицензирования. Например, в Эстонии необходимо получить две лицензии — на функции криптовалютного кошелька (хранение криптовалюты) и на обмен криптовалюты на фиатные средства.

KYC, KYT, AML комплаенс

Как участник финансовой системы вы будете обязаны соблюдать законы о противодействии отмыванию денег (AML). Пятая Директива AML, которая действует в Европе с 10 января 2020, предъявляет жёсткие требования к процедурам идентификации клиентов и их операций.

KYC — Know Your Customer (знай своего клиента). Каждый пользователь вашей биржи будет обязан пройти идентификацию личности и, возможно, места жительства. Вы, конечно, можете самостоятельно собирать документы у пользователей, проводить идентификацию и сверку по различным базам (PEP, санкционные списки и т. п.). Однако зачем изобретать велосипед, когда существуют готовые сервисы, которые позволяют легко и довольно недорого внедрить нужные проверки. Вот некоторые из них:

• Sum & Substance https://sumsub.com
• Trulioo https://www.trulioo.com
• Veriff https://www.veriff.com

KYT — Know Your Transaction (знай свою транзакцию). Относительно новое требование регуляторов. Заключается оно в том, что все криптобиржи обязаны проводить проверку криптовалют, которые пользователи им переводят, и блокировать поступления из «грязных» источников. Не секрет, что те же биткоины часто используются в криминальной деятельности, наркоторговле и финансировании терроризма. Здесь нам также приходят на помощь различные сервисы, среди них самый удобный и недорогой этот:

Traceer https://traceer.co

AML комплаенс. Согласно законодательству, в штате криптовалютной биржи должен присутствовать сертифицированный AML-officer, который будет отвечать за отслеживание подозрительных транзакций, составление SAR (Suspicious Activity Reports) и отправку их в службы финансового мониторинга. Этот сотрудник должен иметь финансовое образование, а также сертификат одного из признанных мировых сообществ:

ICA (International Compliance Association) https://www.int-comp.org

ACAMS (Association of Certified Anti-Money Laundering Specialists) https://www.acams.org

Позаботьтесь о том, чтобы соответствовать всем требованиям, прежде чем переходить к открытию банковского счёта. Без этого вероятность получить счёт равна нулю, вы просто потеряете время.

Открытие счета в банке

Это самая сложная проблема для криптовалютных сервисов. Банки считают криптовалютную деятельность высокорискованной, поэтому с вероятностью в 99% откажут в открытии счёта в Европе, даже если ваша компания получила необходимые лицензии и неукоснительно соблюдает антиотмывочные законы.

Единственный способ получить расчётный счёт — открыть его в учреждениях электронных денег (EMI). Суть их работы в том, что когда вы переводите им фиатные деньги, они автоматически меняются на электронные деньги. А когда вы выводите средства со счёта — происходит погашение этих электронных единиц. Немного запутанно, но пользоваться можно. Там также будут жёсткие требования, однако их реально выполнить.

 

Сколько стоит биржа криптовалют

Разработчики не привыкли указывать точную стоимость работы, объём которой неизвестен. Без предварительных переговоров с заказчиком трудно составить расчёты, ведь у клиентов разные требования. Тем не менее всем хочется заранее знать, сколько стоит создать криптовалютную биржу. Для этого компании проводят исследование рынка и предоставляют диапазон цен, чтобы заказчики могли ориентироваться при планировании бюджета. Мы тоже это сделали и выяснили, что в этом году цены немного снизились (они просто скорректировались после ажиотажа 2017 года). В 2022 году на рынке разработки преобладают следующие предложения в зависимости от макрорегионов:

Криптобиржа с нуля на заказ в Европе — от 50 000 до 240 000 €.

Криптобиржа с нуля на заказ в Северной Америке — от 65 000 до 310 000 $.

Создать обменник криптовалют стоит значительно дешевле:

Криптообменник с нуля на заказ в Европе — от 30 000 до 120 000 €.

Криптообменник с нуля на заказ в Северной Америке — от 40 000 до 160 000 $.